[기업분석] K뷰티 플랫폼의 숨은 강자, 실리콘투

출처 : KRX 정보데이터시스템

 

◼️ 실리콘투 스토리

실리콘투는 국내 화장품을 확보해 해외 소매업체에 공급하는 유통 중개사로, 전체 매출의 대부분이 해외에서 발생한다. 여러 브랜드 상품을 한 번에 주문할 수 있는 플랫폼과 현지 물류 거점 운영을 통해 시간과 비용을 절감하며, 국내 브랜드사는 별도 유통 채널 없이 실리콘투의 네트워크를 활용해 수출이 가능하다.

경쟁사인 YesAsia 대비 운송비 비중이 낮은 이유는 한국에 물류 기반을 두고, 고수익 B2B 중심 사업을 운영하며, 자체 물류센터로 공급망을 내재화했기 때문이다.

또한, 실리콘투는 재고 부담을 줄이기 위해 초기 입고량을 제한하고, 판매 데이터 기반으로 탄력적으로 물량을 조정한다. 자체 ERP로 유통기한과 판매 흐름을 관리하며, 과잉 재고 없이 다양한 브랜드를 유통할 수 있는 구조를 갖췄다.

(출처 : https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&contentType=application/pdf&inlineYn=Y&saveKey=research.pdf&fileName=2010/2024061717051923K_02_04.pdf)

 

◼️ 기업 개요

KRX 정보데이터시스템

 

◼️ 재무 분석

- 4년 연속 매출, 영업이익률, 순이익률 증가 중이다.

- 실리콘투의 부채비율 상승은 현재로선 성장 기반 확대를 위한 전략적 차입으로 볼 수 있으며, 수익성과 ROE가 계속 뒷받침된다면 크게 우려할 상황은 아니다. 다만, 향후 차입의 구조(단기 vs 장기)와 이자보상능력을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다.

출처 : 네이버파이낸스

 

◼️ 경쟁사 비교

출처 : comp.wisereport.co.kr

이 표에서 확인할 수 있듯이, 실리콘투는 높은 ROE와 PBR을 기록하고 있으며, 이는 자본 대비 수익성이 우수하고 시장에서 높은 평가를 받고 있음을 나타낸다. 반면, PER은 경쟁사들에 비해 다소 높은 편으로, 이는 투자자들이 실리콘투의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있음을 시사한다.

또한, 실리콘투는 2025년 연간 실적 가이던스로 매출 1조 원, 영업이익 1,800억 원을 제시하고 있으며, 이는 전년 대비 큰 폭의 성장을 목표로 하고 있다. 이러한 성장 전망은 유럽과 중동 시장에서의 매출 확대와 미국 시장에서의 브랜드 공급 본격화 등에 기반하고 있다.

경쟁사 중 젝시믹스와 케이티알파는 안정적인 수익성을 보이고 있으나, 실리콘투에 비해서는 ROE와 매출 규모에서 차이를 보인다. 그래디언트는 매출 규모는 크지만, 영업이익과 순이익에서 적자를 기록하고 있어 수익성 측면에서 도전 과제가 있다.

 

출처

https://comp.wisereport.co.kr/company/c1060001.aspx?cmp_cd=257720&cn=&utm_source=chatgpt.com

https://file.myasset.com/sitemanager/upload/2025/0525/222648/20250525222648470_0_ko.pdf?utm_source=chatgpt.com