경제 무지 탈출기

CB, EB의 정의전환사채 (Convertible Bond, CB)채권이지만 일정 조건이 되면 발행회사의 주식으로 바꿀 수 있다.투자자는 채권 이자도 받고, 주가가 오르면 주식으로 전환하여 시세차익도 노릴 수 있다.회사 입장에서는 일반 회사채보다 낮은 금리로 자금 조달이 가능하다.교환사채 (Exchangeable Bond, EB)채권이지만 발행회사가 보유하고 있는 다른 회사의 주식(혹은 자사주)을 교환대상으로 한다.투자자는 이자 수익을 받다가, 해당 주식 가격이 오르면 교환권을 행사하여 주식으로 교환할 수 있다.회사 입장에서는 보유 중인 자산을 유동화하여 자금을 마련할 수 있다.전환권 행사 시, 신주 발행 or 자사주 활용?전환사채(CB):대부분 신주를 발행하여 전환권 행사에 응한다.회사가 기존에 보유하..

기업은 사업을 확장하거나 운영자금을 마련하기 위해 외부에서 자금을 조달할 필요가 있다. 크게 2가지로 나눠보면 다음과 같다. 자기자본 조달: 주식을 발행하여 자본금을 늘리는 방식타인자본 조달: 외부로부터 빌리는 방식 (대표적으로 회사채, 은행 대출 등)이 중 타인자본 조달의 일환으로서 회사채 발행에 집중해서 살펴보겠다.회사채란?기업이 일반 투자자나 기관 투자자에게 돈을 빌리는 대신, 일정 기간 후에 원금과 이자를 갚겠다고 약속하면서 발행하는 일종의 차용증서* 주요 특징만기: 보통 1년 이상 (중장기 자금 조달용)이자: 정해진 이자율(쿠폰금리) 지급발행주체: 상장기업뿐 아니라 비상장 기업도 가능위험: 원금 손실 가능성 있음 (채무불이행 시)신용등급이 중요한 이유투자자들은 기업의 신용위험을 고려해야 한다. ..